晨会0114|关注MLF放量+预期引导政策组合

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>>>重点介绍<<<

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明明|中信证券FICC首席剖析师

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固收|存眷MLF放量+预期指导的政策组合

今朝泉币政策示意为MLF放量把持+指导市场利率环绕政策利率运行的预期,估计将来MLF把持将频次更高、规模更大。估计本年春节前举止性放置是以MLF+逆回购+普惠金融定向降准或雷同CRA的暂时性举止性放置为主的组合。


张若海|中信证券数据科技首席剖析师

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数据科技|ESG研究:聚焦国情特色,提高公司治理评价有效性

本篇申报是我们ESG系列申报的第四篇,深度连系国情特色,环绕G因子有效性提拔为方针,重点聚焦治理层的薪酬、激励、不乱性以及公司轨制相关的评价指标优化。实战看, 2018-2020年,新评分系统头部组合比拟中证800实现累积超额收益达30%,且年化示意不乱。综合前三篇申报,在充裕考虑国情特色根蒂上,我们初步完成了ESG全系统的评分优化。


风险身分:企业数据流露不一连风险;指标赋权不适用风险;公司所有制划分禁绝确风险。


许英博|中信证券科技财富首席剖析师

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前瞻|MongoDB:全球NoSQL数据库引领者

作为全球领先的NoSQL数据库平台,MongoDB充裕融合了开源软件的社区生态以及订阅模式优势,知足了企业组织对于数据库产物机能、可扩展性、天真性和靠得住性等需求,并支撑在公有云、内陆和夹杂云等情况布置,在全球数据库市场持续获得份额。同时,较首要竞争敌手,公司产物自己的平台中立性、机能&成本优胜性以及斥地者生态亦成为公司差别化竞争优势首要起原。中期来看,MongoDB有望持续受益于全球数据库市场向云端迁徙、新用例增进等趋势,营收料将持续快速增进,盈利能力亦有望随之改善。


风险身分:疫情导致短期企业IT支出缩减、项目交付延迟、部门既有合同商务条目从新签署风险;疫情导致全球经济长周期下行风险;公司焦点营销、产物手艺人员流失风险;新产物、新客户拓展不及预期风险;激烈市场竞争导致订价承压风险等。



百度(BIDU.O):

组建智能电动汽车公司,主动驾驶逐渐落地产物

1月11日,百度公布与吉利控股合作,组建智能电动汽车公司。作为最早结构AI和主动驾驶的中国科技互联网公司,百度在主动驾驶方案和手艺范畴亦贮备深挚。此次与吉利控股合作,百度将索求从解决方案商向智能汽车制造商拓展和转型,加快主动驾驶贸易化历程。我们认为,智能驾驶是物联网下一代科技盈余率先落地的场景,行业正处在高速增进早期。百度挺进智能汽车制造,有望打开成漫空间;与吉利汽车互补双赢,产物和制造模式值得等候。我们持续存眷百度主动驾驶及智能汽车制造的进展,亦存眷其对行业的影响。


风险身分:新汽车公司车型研发、制造进度不及预期的风险;组织及人事改造导致的风险;互联网买卖增进放缓导致利润与现金流下降的风险等。


陈俊斌|中信证券制造财富首席剖析师

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上汽集体(600104):

智己发布,拉开上汽自立品牌“大年”序幕

公司旗下“智己汽车”发布首款旗舰车型,预装壮大的感知和较量硬件,规划于2021岁尾上市。考虑公司估值处于汗青低点,高端智能品牌发布、自立新产物陆续投放有望鞭策公司估值修复。维持32.52元方针价,对应2021年12倍PE,维持公司“买入”评级。


风险身分:新车型上市进度不及预期,乘用车销量不及预期,终端价钱战恶化。



汽车|12月销量相符预期,估计2021双位数增进

跟着宏观经济企稳以及用户在上一轮销量巅峰2016-17年时购置的车辆进入更调期,估计2021年销量有望实现15%的增进。我们对乘用车板块系统性介绍,重点结构龙头企业长城汽车、上汽集体和吉利汽车(H)。经销商板块重点介绍:美东汽车(H)、中升控股(H)和永达汽车(H)。重卡板块重点介绍高端重卡放量、经营效率提拔的中国重汽(H),建议存眷大马力动员机龙头潍柴动力(A+H)。零部件板块中,我们优先介绍具有全球竞争力的成长性公司:拓普集体(特斯拉财富链)、德赛西威(汽车电子)、华阳集体(汽车电子+长城财富链)、福耀玻璃(天幕玻璃)、科博达(车灯掌握器)、星宇股份(车灯)。


风险身分:宏观经济增速下行;行业销量不达预期;消费鼓励政策落地不达预期。


宋韶灵|中信证券新能源汽车行业首席剖析师

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新能源汽车|12月销量再超预期,2021年高景气可期

国内新能源汽车2020年12月销量24.8万辆,环比+22%,同比+50%,再超市场预期;2020全年发卖137万辆,同比+11%,我们瞻望2021年全年发卖210万辆,同比+54%。行业增进趋势明确,更多具有消费吸引力的爆款车型慢慢投放刺激市场需求。欧洲市场在碳排放新规和补助政策刺激下持续呈现爆发式增进。全球新能源汽车已经步入高速成长阶段,当前时点持续建议把握全球电动化供给链优质标的投资机会,尤其是特斯拉供给链、公共MEB供给链、宁德时代及LGC供给链等。


风险身分:新能源汽车销量不达预期;国外疫情持续时间不确定;政策落实不达预期。




>>>会议提醒<<<


中国电信(0728.HK)公司高管经营现状交流

时间:2021年1月14日09:00


稀土涨价持续性商量

时间:2021年1月14日15:00


中国移动(0941.HK)公司高管经营现状交流

时间:2021年1月14日15:30


激光雷达行业成长近况及将来趋势

时间:2021年1月14日19:00


数据库行业申报:企业数字化撑持,大数据时代基石

时间:2021年1月15日15:00


中国联通交流

时间:2021年1月15日16:00




>>>评级调整<<<


注:“评级调整”项下涉及的内容均节选自已经公斥地布的证券研究申报(标示的日期为相关证券研究申报发布的时间),仅供汇总参考之用。若无稀奇解说,单元单子为人民币元



>>>近期重点申报回首<<<




策略聚焦 01-10|脉冲式行情后市场将重回慢涨
策略聚焦 01-03|轮动慢涨期进入下半场,转战高性价比品种
策略聚焦 12-27|小心机构抱团崩溃,结构高性价比品种
策略聚焦 12-20|在快速轮动中设置跨年后品种
策略聚焦 12-13|预期将重聚共识,博弈或趋于缓和
策略聚焦 12-06|慢涨中的轮动节奏和扩散效应
策略聚焦 11-29|顺周期主线估计陆续到来岁一季度
策略聚焦 11-22|预期强化,慢涨陆续,加大顺周期设置
策略聚焦 11-08|不两大压制消弭,轮动慢涨陆续
策略聚焦 11-02|不确定渐次落地,空窗期渐入佳境
策略聚焦 10-25|预期短暂批改,静待两事件落地
策略聚焦 10-19|表里兼修,慢涨陆续
策略聚焦 10-11|10月突围,慢涨开启


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