中金:中美商业摩擦下外贸企业系列调研 · 广深篇

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加征关税今后,企业的对美订单遍及有所下滑或是利润承压。同时,因为对科技封闭的担忧情绪升温,企业正积极备货以应对潜在的供给欠缺。面临外需不确定性,企业加大了国外工场的产能投放以尽量削减加征关税的影响。往前看,全球另外国度和国内市场将成为这些外贸企业挖掘新增需求的重点。

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2018年,广东省出口总额约4万亿元,占全国出口总额的1/4,是当之无愧的外贸“领头羊”。除了前期发布的东莞申报以外,我们还调研了5家广深企业,首要是机械和电子设备行业。此外,我们和两地的几家出口办事商等机构进行了交流,以获得更周全的信息。



加征关税今后,企业的对美订单遍及有所下滑或是利润承压。同时,因为对科技封闭的担忧情绪升温,企业正积极备货以应对潜在的供给欠缺。


► 本年加征关税税率提高到25%对企业盈利的负面影响或者显着大于客岁加征的10%关税。我们调研的广深企业均以出口买卖为主,美国的订单占对照高。客岁加征关税后,因为整体幅度不大,绝大多数企业经由跟采购商谈价可以较好地转移关税成本。然而,本年加征关税幅度再度上升,一些采购商也无力承担所有额外关税,部门企业利润起头受到挤压,甚至已经接近盈亏均衡点;同时美国客户也有推迟提货、削减订单的意向。此外,据某出口办事商所述,部门小型企业的对美订单下滑幅度或者跨越40%。总体来看,加征关税后,订单削减和利润承压的行业首要集中在家电、电子和皮革皮具等,而机械、医药等行业则因为附加值相对较高,转移关税的能力更强。


► 广深两地的企业亦表达了对科技禁令的担忧。我们的调研企业首要是机械和电子设备行业,部门生产所用的高新手艺零部件此前都是从美国进口,但企业担心将来或者受到影响。有一家公司透露零部件供给短期内或者显现欠缺,相关项目的进度将延迟;另外大多数公司近期则在加快备货,同时寻找可替代的零部件。当然,加快备货也给企业带来了资金和库存的压力。


面临外需不确定性,企业加大了国外工场的产能投放以尽量削减加征关税的影响。


广东制造业企业的国外结构早在十年前就已起头,而商业摩擦或者将加快这一历程。大约20%-30%的企业已经在国外结构,近期将加大投资、提拔产能;一些相对较小的企业也考虑在东南亚等国先租借厂房,将生产流程外包一年,后续再做进一步筹算。2019年1-5月,中国对越南、泰国等国度的投资快速上升,也反映出这一趋势。


往前看,全球另外国度和国内市场将成为这些外贸企业挖掘新增需求的重点。


固然企业不会随意抛却美国市场,但近期已经起头加大对另外国外市场的扩展力度。据认识,比来两个月深圳等地对欧友邦家出口占比已经跨越美国,同比增速接近20%,对东友邦家出口同比增进跨越20%,对一带一路国度出口增速亦连结在高个位数水平。大多数企业在考虑将来计谋时都提到了国内的机会,稀奇是考虑到电子行业的需求正处在快速成长阶段,但同时也有所挂念——国内市场往往回款周期更长、库存压力更大、竞争也或者更激烈。


调研系列申报

中美商业摩擦下外贸企业系列调研 · 东莞篇


中美商业摩擦下外贸企业系列调研 · 浙江篇


中美商业摩擦下外贸企业系列调研 · 武汉篇



文章起原

本文摘自:2019年6月13日已经发布的《中美商业摩擦下外贸企业系列调研之四——广深篇》

刘雯琪 SAC 执业证书编号:S0080517080001 SFC CE Ref:BIU684

吴慧敏 SAC 执业证书编号:S0080511030004 SFC CE Ref: AUZ699

常慧丽 SAC 执业证书编号:S0080517110001 SFC CE Ref:BJC906

梁   红 SAC 执业证书编号:S0080513050005 SFC CE Ref:AJD293


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